Applicability of Financial Indicators in Corporate Management Control: A Case Study of ENDE-E.P (2021–2023)
Keywords:
management control, public enterprises, financial performance, financial indicatorsAbstract
This study examined the applicability of financial indicators as a management control tool in the National Electricity Distribution Company (ENDE-E.P.) over the period from 2021 to 2023. A quantitative and descriptive approach was adopted, employing a case study method. Data were collected through documentary analysis of the company’s financial statements, specifically the Balance Sheet and Income Statement, sourced from official public records. The results revealed a continuous deterioration in ENDE-E.P.’s financial condition, with the current ratio falling from 0.8 in 2021 to 0.4 in 2023, indicating weakened short-term solvency. The general debt ratio increased significantly, exceeding 100% in 2022 and reaching 131% in 2023, pointing to a strong reliance on external financing. The return on assets (ROA) remained negative throughout the period, reflecting inefficiency in resource utilization. The total asset turnover ratio showed slight improvement but remained low, suggesting weak operational efficiency. These findings indicate that the financial indicators highlight significant weaknesses in the company’s financial management and, on their own, are insufficient to fully assess the performance of a public enterprise, which must also meet social objectives and ensure essential service delivery. A more strategic and integrated approach is recommended for assessing ENDE-E.P.’s performance, incorporating both economic results and social effectiveness to ensure long-term sustainability.
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